Международное рейтинговое агентство Standard & Poor`s (S&P) сообщило, что финансовый сектор Украины находится на последнем месте среди развивающихся стран Европы и СНГ по качеству кредитного портфеля — показатель потенциальных проблемных активов украинских банков составляет 75%. Эксперты считают, что реальные суммы проблемных кредитов банков еще не достигли критического уровня, но заявление S&P может снизить возможности банков по привлечению инвестиций и заставит их ужесточить условия кредитования.

Рейтинговое агентство S&P вчера распространило в СМИ сообщение, в котором выразило обеспокоенность «двузначными цифрами роста расходов бюджета и признаками „перегрева“ украинской экономики». В S&P заявляют, что одной из причин «негативного» прогноза рейтинга Украины является решение правительства Юлии Тимошенко о частичном возвращении населению вкладов Сбербанка СССР, составляющих 24% ВВП, что свидетельствует «о тенденции к усилению расходов, связанной с электоральным циклом». «В стране раскручивается спираль „зарплата-цены“, которая с высокой вероятностью отразится на экономической стабильности и долгосрочных перспективах роста», — отмечает S&P.

С учетом увеличения внешнего долга финансового сектора Украины до $28 млрд агентство «беспокоит значительный риск рефинансирования обязательств украинской банковской системы». Банки погасят в 2008 году $11,5 млрд, из которых только $4,6 млрд — кредитные линии материнских банков. «Но остальные обязательства должны быть рефинансированы, хотя обстановка на рынке продолжает усложняться», — говорится в сообщении S&P.

При этом S&P подсчитало, что по качеству кредитного портфеля финансовый сектор Украины наряду с Грузией занимает последнее место в СНГ и развивающихся странах Европы. «Ее (Украины. -Ъ) показатель потенциальных проблемных активов составляет 75%», — заявляет агентство. По словам замдиректора парижского офиса S&P Екатерины Трофимовой, основным показателем риска является «гипотетический уровень валовых проблемных активов в финансовой системе в рамках реалистичного сценария экономической рецессии». «Проблемные активы включают просроченные ссуды, реструктурированные активы (при изменении первоначальных условий кредита), реализованные залоги недвижимости и прочих активов, взысканные для возврата ссудной задолженности, а также проблемные активы, переданные в управление специальным юридическим лицам», — пояснила Ъ госпожа Трофимова.

Банкиры удивлены использованием такой методики расчета проблемной задолженности, считая ее преувеличенной. «Портфель просроченных кредитов украинской банковской системы лучше казахской, молдавской или азербайджанской», — уверен советник предправления Укргазбанка Александр Охрименко. Хотя объем реальных проблемных кредитов превышает официальную статистику (по данным НБУ, на 1 марта 2008 года — 1,41%), их доля пока находится в допустимых пределах. «Проблемные кредиты в украинских банках доходят до 3—5% портфеля и только у одного из банков достигают 30%, — рассказал Ъ заместитель генерального директора по вопросам исследований и развития агентства „Кредит-Рейтинг“ Григорий Перерва. — Но мы не видим тот остаток по кредиту, по которому возникла задолженность».

Директор Института экономических исследований и политических консультаций Игорь Бураковский считает, что S&P включило в объем проблемных активов те компоненты банковского баланса, которые в Украине проблемными не считаются. «Кризис, с которым столкнулись мировые финансовые институты на рынке недвижимости, показал, что проблемы возникают не на пустом месте», — говорит эксперт. Поэтому S&P, перенеся американский опыт кризиса рынка subprime в Украину, выявил огромный потенциальный риск. «С развитием любого рынка происходит его насыщение и начинаются проблемы с оплатой кредитов. Резко возрастает число неплательщиков, банки в разной степени начинают переживать трудности. Это чревато взрывом кредитного пузыря. Никто не возьмется ответить, дошли ли мы до этой критической точки и ожидать ли неприятностей», — отмечает он.

После заявления S&P внешние займы для украинских эмитентов могут стать еще менее доступными, уверены эксперты. «Когда в стране повышаются риски, более консервативные инвесторы начинают уходить или не приходят», — поясняет Игорь Бураковский. Это заставит банки снизить объемы кредитования, темпы роста которого в феврале замедлились. «Банки ужесточат контроль над выдачей кредитов и должны будут обеспечить их высокое качество», — уверен Григорий Перерва.